ما هو التحليل الأساسي؟ دليل المبتدئين لفهم تأثير الأخبار على الأسواق

ذا كنت تتساءل ما هو التحليل الأساسي، فهو ببساطة فن قراءة العالم من حولك، على عكس التحليل الفني الذي يركز على الرسم البياني.”

ببساطة، التحليل الأساسي هو دراسة العوامل الاقتصادية والاجتماعية والسياسية التي تؤثر على العرض والطلب لأصل مالي معين، وبالتالي تؤثر على سعره. في هذا الدليل، سنبسط لك هذا المفهوم ونوضح لك أهم الأخبار التي يجب أن يراقبها كل متداول.

ما هو التحليل الأساسي وما الفرق بينه وبين التحليل الفني؟

لفهم الأمر بوضوح، تخيل أنك تريد شراء سيارة مستعملة:

• المحلل الفني: سينظر إلى “سعر” السيارة في الماضي. سيقول: “كان سعر هذه السيارة 10,000$ الشهر الماضي، والآن هو 8,000$. يبدو أنها في اتجاه هابط، وقد تصل إلى 7,000$”. هو يركز على السعر فقط.
• المحلل الأساسي: سيتجاهل السعر مؤقتًا ويسأل: “ما هي حالة محرك السيارة؟ هل تعرضت لحادث؟ ما هي تكلفة صيانتها؟”. هو يبحث عن القيمة الجوهرية للسيارة.

في التداول، المحلل الأساسي يبحث عن “صحة” الاقتصاد أو الشركة لتحديد ما إذا كان سعر الأصل الحالي رخيصًا أم غاليًا.

أهم المؤشرات الاقتصادية التي تحرك الأسواق

لا تحتاج لمتابعة كل خبر. هناك عدد قليل من المؤشرات الاقتصادية التي لها التأثير الأكبر على أسواق العملات (الفوركس) والأسهم.

1. أسعار الفائدة (Interest Rates)

هذا هو المؤشر الأهم على الإطلاق!

• ما هي؟ هي تكلفة اقتراض الأموال التي يحددها البنك المركزي لكل دولة (مثل الفيدرالي الأمريكي).
• تأثيرها:
  • رفع الفائدة: يجعل العملة أقوى. المستثمرون ينقلون أموالهم إلى تلك العملة للاستفادة من الفائدة المرتفعة، مما يزيد الطلب عليها ويرفع قيمتها.
  • خفض الفائدة: يجعل العملة أضعف.

2. تقرير الوظائف (NFP – Non-Farm Payrolls)

• ما هو؟ يصدر في أول يوم جمعة من كل شهر في الولايات المتحدة، ويقيس عدد الوظائف الجديدة التي أضافها الاقتصاد (باستثناء القطاع الزراعي).
• تأثيره:
  • أرقام قوية (وظائف أكثر من المتوقع): إشارة على صحة الاقتصاد، مما يدعم قوة الدولار الأمريكي.
  • أرقام ضعيفة (وظائف أقل من المتوقع): إشارة على تباطؤ الاقتصاد، مما يضعف الدولار الأمريكي.

3. الناتج المحلي الإجمالي (GDP – Gross Domestic Product)

• ما هو؟ هو القيمة الإجمالية لكل السلع والخدمات التي أنتجتها دولة ما. إنه المقياس الرئيسي للنمو الاقتصادي.
• تأثيره:
  • نمو GDP أعلى من المتوقع: اقتصاد قوي = عملة قوية.
  • نمو GDP أقل من المتوقع: اقتصاد ضعيف = عملة ضعيفة.

4. التضخم (Inflation / CPI)

• ما هو؟ هو معدل ارتفاع أسعار السلع والخدمات. مؤشر أسعار المستهلك (CPI) هو المقياس الرئيسي للتضخم.
• تأثيره:
  • تضخم مرتفع: يجبر البنك المركزي على رفع أسعار الفائدة لكبح جماح الأسعار، وهذا بدوره يقوي العملة.
  • تضخم منخفض: يسمح للبنك المركزي بإبقاء الفائدة منخفضة أو خفضها، وهذا يضعف العملة.

كيف تتابع هذه الأخبار؟ (المفكرة الاقتصادية)

لحسن الحظ، لست بحاجة للبحث عن هذه البيانات بنفسك. يمكنك استخدام أداة مجانية وقوية تسمى “المفكرة الاقتصادية” (Economic Calendar).

المفكرة الاقتصادية هي جدول زمني يوضح لك موعد صدور كل مؤشر اقتصادي قادم، بالإضافة إلى “الرقم المتوقع” و “الرقم السابق”. أشهر المواقع التي تقدم هذه الخدمة مجانًا هي Investing.com و Forex Factory.

• كيف تستخدمها:
  1. افتح المفكرة الاقتصادية في بداية كل أسبوع.
  2. ابحث عن الأخبار ذات التأثير “العالي” (عادة ما تكون معلمة بثلاث نجوم أو باللون الأحمر).
  3. سجل مواعيد هذه الأخبار، وكن حذرًا جدًا في التداول قبل وبعد صدورها مباشرة، حيث تكون الأسواق متقلبة للغاية.

الخلاصة: اجمع بين العالمين لتكتمل رؤيتك

هل يجب أن تختار بين التحليل الفني والأساسي؟ الجواب هو لا. المتداول العظيم يستخدم كليهما.

• استخدم التحليل الأساسي لتحديد “ماذا” تتداول (هل الدولار قوي أم ضعيف هذا الأسبوع؟).
• استخدم التحليل الفني لتحديد “متى” تتداول (أين هي أفضل نقطة للدخول ووقف الخسارة؟).

من خلال فهمك لتأثير الأخبار، ستتجنب الوقوع في فخ التقلبات المفاجئة، وستضيف طبقة إضافية من العمق والثقة لتحليلاتك وقراراتك في التداول.